Anleger werden oft gebeten, in unbekannte Fonds zu investieren. Wenn die Fonds von einer renommierten Bank aufgelegt und verwaltet werden, kann man davon ausgehen, dass der Fonds korrekt geführt wird. Wenn es sich um einen kleinen Fonds handelt, der in einem Offshore-Land angesiedelt ist, sollte der Anleger seine eigene Due Diligence-Prüfung durchführen und die entsprechenden Unterlagen anfordern.

Ziel einer „Mini-Due-Diligence“ ist es, sich zu vergewissern, dass es sich um einen echten Fonds handelt, und die erforderlichen Basisinformationen zu ermitteln. Im Folgenden finden Sie eine Liste von Dokumenten und Informationen für eine rechtliche Due-Diligence-Prüfung.

• Gründungsdokumente des Fonds
  • Gründungsurkunde
  • Statuten
• Jährliche Dokumente des Fonds
  • Protokolle der Gesellschafterversammlungen
  • Jahresberichte (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung)
  • Prüfungsberichte
• Dienstleistungsanbieter und ihre Verträge
  • Fund Manager (Anlageverwalter) / Anlageverwaltungsvertrag
  • Fondsverwalter / Verwaltungsverträge
  • (Prime) Broker / Brokerverträge
  • Bank-/Darlehensverträge
  • Vertriebsgesellschaften / Marketing- und Vertriebsvereinbarungen
  • Wirtschaftsprüfer / Prüfungsauftragsschreiben
  • Direktoren und ev.  General Partners / Mandatsverträge für Direktoren
• Regulatorische Anforderungen
  • Fonds – Erlaubnis zur Geschäftstätigkeit und zum Vertrieb an Anleger in den jeweiligen Rechtsordnungen
  • Fondsmanager – Erlaubnis zur Geschäftstätigkeit
•  Methoden und Verfahren
  • Verwendete Bewertungsverfahren (wer hat das letzte Wort?)
  • Methoden zur Berechnung des Nettoinventarwerts und der Gebühren, insbesondere für illiquide und schwer zu bewertende Vermögenswerte
  • Verfahren für die Berichterstattung an die Anleger – wer erstellt die Berichte und wer prüft/bestätigt sie?
• Informationen zum Fonds
  • Anzahl (und Identität) der Anleger, bedeutende Beteiligungen, bedeutende Zeichnungen und Rücknahmen in den letzten 12 Monaten / seit Auflegung.
  • Vorhandensein von Nebenabreden und anderen Sondervereinbarungen für Anleger (side letters)
  • Verwaltetes Vermögen
  • Betriebskosten
  • Portfolio, signifikante Investments
  • Gebühren für Zeichnungen und Rücknahmen
• Rechtliches
  • Gerichtsbarkeit und anwendbares Recht
    • des Fonds
    • des Verwalters
    • für Zeichnungsvertrag
  • Offshore-Standorte sind ein besonderes Risiko!
  • Rechte der Manager / Komplementäre zur einseitigen Änderung der Bedingungen / Satzung?
  • Aussetzung der Rücknahme unter welchen Umständen möglich? Gates bei Rücknahme? Einbehalte bei der Rücknahme? Zwangsweise Rücknahme?
  • Rechte der Anteilseigner/Kommanditisten im Rahmen der spezifischen Rechtsprechung, z. B. von Anlegern benannter Direktor
  • Zeichnungsvertrag
    • Vollmachten an das Management?
    • Ausschluss der Haftung
    • Garantien des Anlegers? Des Managers?